1.金面
央行今日开展4650亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有7600亿元逆回购到期，公开市场实现净回笼2950亿元。银行间主要利率债收益率在1月22日晚上8点前窄幅震荡，其中1年期国债活跃券180028持平0.00BP；5年期国债活跃券230022下行1.00BP；10年期国债活跃券230018下行1.50BP。(数据来源：Wind，东方金诚)
2.国内市场
1月22日，LPR报价出炉。据央行网站消息，1年期LPR为3.45%，5年期以上LPR为4.2%，为连续5个月维持不变。对此，弘毅物产认为，虽然此次央行没有下调LPR，债市短期会有一定的承压，但国内流动性充裕的格局不会改变，当前国内经济仍然处于复苏周期，市场对国债品种的配置需求旺盛，再加上货币政策以保障市场流动性为主，利率整体偏低，国债期货强势格局难改。且后续LPR仍有一定下调空间，降准降息预期仍将对债市形成支撑。
展望今年债券市场，弘毅物产表示，国内经济温和复苏、稳步向好的趋势仍会持续，但过程仍然存在一定的不确定性。其一，2024年美国面临大选，中美关系存在较大的不确定性，对于外贸出口行业会产生一定的影响。其二，当前稳地产政策政策效果仍待观察。整体来看，总的市场风险偏好将偏向谨慎，因此投者对于以国债为主的固定收益产的配置需求仍然较为旺盛。
3.海外市场
受到近期美国消费者信心指数等宏观数据回暖影响，美债市场开年以来获利回吐盘持续增加，导致美债抛售潮此起彼伏。根据最新的利率期货市场预期数据显示，当前美联储3月降息的可能性已降至约四成，而在年初这一概率仍有80%。
对此，贝莱德公司全球基本固定收益策略主管MarilynWatson认为，美联储不希望看到通胀卷土重来，当前美国经济数据还不足以让美联储在短期内放心降息，所以美联储可能在晚于3月份的时候降息。
不过，昨晚夜盘美债收益率多数下跌，其中5年期美债收益率跌2.7BP报4.033%，10年期美债收益率跌2.5BP报4.11%。摩根大通认为此前市场对联储提前开始降息的定价过于激进，他们预计美联储首次降息将在今年6月份，且随着当前美债收益率回调至去年12月的水平，眼下似乎可以重新买入美债了。
在经济处于复苏初期且货币政策较为宽松的背景下，我国以30年期国债为主的超长期债券市场发展迅速，而30年期国债期货的上市更是填补了机构投超长期债券的风险管理工具，活跃了30年期国债的成交量。鹏扬30年国债ETF(511090)是目前市场上唯一跟踪中债30年期国债指数的ETF，具备T+0交易属性，既可使得投者日内低买高卖博取收益，也可帮助投者快速拉长组合久期或用作对冲权益仓位。该产品可以作为客户的高弹性现金管理工具和组合久期调节工具，短期在市场利率波动放大时，具备较强的交易属性，长期在低利率的背景下，具备较强的配置属性，值得投者积极关注。
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