合兴股份2023年半年度董事会经营评述

合兴股份（605005）2023年半年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

　　公司以电子产品业务为主。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），该业务所属行业为“制造业”（代码：C36）。根据《国民经济行业分类和代码（GB/T4754-2017）》，该业务所属行业为“制造业”“零部件及配件制造”（代码：C367）。 　　此外，公司亦从事消费电子连接器的研发、生产和销售。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，该业务所属行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业”（代码：C39）。根据《国民经济行业分类和代码（GB/T4754-2017）》，该业务所属行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业”“电子元件及电子专用材料制造”（代码：C398）。 　　(一)报告期内公司所属行业情况 　　公司所属行业在报告期内的发展概况如下： 　　1、行业基本情况 　　制造行业情况我国经济运行保持持续恢复态势，积极因素累积增多，经济长期向好趋势依然稳固。整体来看，上半年行业保持稳健发展。根据工信部统计数据，2023年1-6月我国产销分别完成1,324.8万辆和1,323.9万辆，同比分别增长9.3%和9.8%。其中，乘用产销分别完成1,128.1万辆和1,126.8万辆，同比分别增长8.1%和8.8%；商用产销分别完成196.7万辆和197.1万辆，同比分别增长16.9%和15.8%；新能源产销分别完成378.8万辆和374.7万辆，同比分别增长42.4%和44.1%。 　　2、消费电子行业情况 　　考虑到下游新能源、物联网等领域发展迅速，未来连接器、通信连接器市场规模不断扩大，国内电子连接器市场增速或将高于全球增速，保持稳步增长。 　　3、电子行业基本情况 　　随着我国产业转型升级速度不断加快，电子已成为产业的重要组成部分，在推动电动化、网联化、智能化方面发挥着至关重要的作用。近年来，国务院、国发改委等相关部门相继出台《产业中长期发展规划》、《智能创新发展战略》及《关于加快培育发展制造业优质企业的指导意见》、《关于恢复和扩大消费的措施》等多项行业扶持政策及指导意见，明确支持我国要引导创新主体协同攻关整及零部件系统集成、先进电子、关键零部件模块化开发制造、核心芯片及载操作系统等关键核心技术，极大推动了我国电子行业的良性发展。 　　4、公司所处行业地位 　　公司自成立以来一直深耕主营业务，经过多年发展，已成为国内规模领先的电子连接模组龙头企业。在细分领域，公司与国际知名电子企业并驾齐驱，同时凭借较强的自主创新能力和研发实力，不断提高公司在产业链的技术制高点和市场份额。未来，公司将持续加大产品研发投入，开发更多新能源及智能化系统产品，进一步优化产品结构，提高公司在新能源的市场占有份额，加快推进全球化产业布局，致力于成为全球电子行业的顶级供应商。 　　（二）报告期内主营业务情况 　　报告期内公司营业收入为727,953,730.07元，同比增长13.02%，其中主营业务收入为649,346,250.77元，同比增长9.23%。报告期内，公司顺利地完成了客户的产品交付，并且在新项目立项、新项目投产、新客户拓展、全球化布局、技术创新方面取得了良好的成绩。特别是新能源和智能化相关产品的研发和量产进度加快，产品的结构更加优化，产品类型更加丰富，为公司后续的发展打下了坚实的基础。 　　公司主要从事电子、消费电子产品的研发、生产和销售。 　　（1）电子产品 　　公司致力于电子系统及关键零部件的技术创新与产品创新。随着新能源和自动驾驶技术的快速发展，公司产品系列日益完善，形成了新能源、智能驾驶、智能座舱和传统能源动力总成等四大系统的关键零部件产品。 　　（2）消费电子产品。公司的消费电子连接器产品应用于手机、电脑、智能电、打印机等电子产品。 　　（三）经营模式 　　（1）采购模式 　　公司采用“以销定采”的采购模式，根据客户订单及库存情况，预测未来一定期间的物料需求，向供应商提交采购订单。 　　（2）生产模式 　　公司生产模式以“以销定产”为主，根据客户订单和订单预测安排生产，同时根据对于市场预测情况适当提前生产备货。 　　（3）销售模式 　　公司采用直销模式，以国内业务为主，国外业务占比较低。业务结算方式为先货后款、预付款发货。 　　（四）行业特征 　　公司所属行业与、电、手机等下游产业紧密相关，而下游行业与宏观经济发展相关。我国、电、手机等行业主要集中于长三角、珠三角和环渤海地区。

二、经营情况的讨论与分析

　　2023年上半年度，公司实现营业收入727,953,730.07元，同比增长13.02%；归属于上市公司股东的净利润91,358,453.02元，同比增长26.18%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润98,746,037.81元，同比增长46.62%。期末净产1,627,466,375.71元，同比增长1.61%。报告期内，公司在新项目立项、量产、生产线建设、研发投入方面取得以下成绩： 　　1、新项目立项情况 　　1.1电子项目情况 　　报告期内，公司总计58个新项目立项，新立项数量同比增长21%。其中，公司的新能源项目的电池管理系统、电驱系统、高压充电系统等立项21个项目，占新立项总数的36%；智能驾驶和智能座舱系统相关项目共有8个新项目立项，占新立项总数的14%。截至报告期末，公司在研项目合计118个，项目数量同比增长20%。 　　1.2消费电子项目情况 　　2023年上半年，新项目开发工作快速推进，其中小间距对板系列连接器、新能源电池包连接器均已进入量产阶段，新能源储能连接器、双排线对板连接器系列产品已完成开发，即将量产。 　　2、新项目投产加速 　　报告期内，期初在研的项目如电池管理系统、混动的变速箱系统、传感器、转向器等产品均已开始量产。 　　3、新生产线建设投加速 　　报告期，全子公司合兴嘉兴积极推动开展项目各项工作。该项目已正式开工，将加速推进公司在新能源、智能驾驶方面布局。 　　4、技术研发投入增长明显 　　报告期内，公司在新产品、新工艺、新技术方面持续投入，2023年上半年公司研发支出总额约4,268万元，同期增长9.47%。 　　公司拥有一支约300人的模具研发与加工团队，积累了数十年的模具开发经验，在同行业中具有明显的技术优势，确保了公司可以不断实现产品创新，满足客户的多样化需求，并突破了多层复杂嵌件注塑模具、厚材冲压标准模组等关键技术。 　　公司自动化团队拥有约130人的研发、设计、组装专业人才，通过综合运用机器人技术、自动化控制技术、视觉引导及检测技术，实现生产过程的智能探测以及数据闭环，为公司智能制造提供优质的解决方案。 　　公司在中国、德国、日本设立研发中心，开展同步研发、技术和经验共享，能为客户提供最优的产品解决方案。 　　报告期内，公司研发成果新增专利9项。

三、风险因素

　　1、行业和市场风险 　　公司产品是关键零部件，其生产和销售受乘用行业的周期性波动影响较大。行业与宏观经济关联度较高，全球经济和国内宏观经济的周期性波动都将对我国生产和消费带来影响。尽管公司的客户主要为国际知名零部件一级供应商，有着较强的市场竞争能力和较大的经营规模，但如果其经营状况受到宏观经济的不利影响，将可能对公司经营造成不利影响。 　　2、原材料价格波动风险 　　公司原材料主要为铜材、塑胶料等大宗商品和电子元器件产品，原材料价格波动将直接影响公司产品的生产成本。近年来，铜材、塑胶料有所波动，对公司业绩也有所影响。虽然公司通过建立产品价格调整机制、提高原材料利用率等措施，在一定程度上减少了原材料价格波动对公司利润水平的影响。但若原材料在短期剧烈波动且公司无法继续向下游传导，将对公司经营业绩产生较大挑战。 　　3、汇率变动的风险 　　公司销售及采购结算货币除人民币外主要为美元和欧元，在外币销售价格不变的情况下，人民币升值将会减少以人民币折算的销售收入，降低产品毛利率。公司在订单报价时会考虑汇率变动因素进行价格调节，但若未来人民币汇率大幅度升值，将对公司的出口业务和经营成果造成一定不利影响。 　　4、技术迭代不及市场的风险 　　行业新技术加速迭代，电动化、智能化、网联化技术甚至带来行业颠覆性变革，若公司在自身的创新改善、新品开发等方面不达预期，则对公司的经营业绩、核心竞争力和未来发展产生不利影响。

四、报告期内核心竞争力分析

　　1、客户源优势 　　在电子方面，公司积淀了深厚的产业技术和产品开发能力、以及高端精密模具以及自动化产线的设计制造能力，与大众、宝马、长城、长安、吉利、上通用等建立了合作关系，并成为博世(BOSCH)、大陆(Continental)、博格华纳(Borgwamer)、采埃孚（ZF）、森萨塔（Sensata）、马瑞利（Marelli）等国际知名零部件供应商的全球供应商。 　　消费电子业务主要面向通产品、智能电、智能办公、智能卫浴等电器厂商，应用于三星、松下、LG、惠普、格力、海尔等全球知名品牌。 　　相比于其他产业，产业对于上游配套供应商的准入门槛更加严格。经过不断发展，目前公司已融入产业的供应链体系，能够根据客户需求开展同步产品开发设计、生产制造，建立了牢固的客户源优势。 　　2、强大的技术研发实力 　　公司在长期的经营发展中，公司技术研发成果已形成219项专利，逐步积累建立了一支优秀的研发技术团队，具备了较强的技术研发实力。公司通过与下游客户开展深度同步开发设计，不断完善研发体系，分别在浙江和德国设立了国内研发总部和海外研发中心。 　　3、模具设计开发优势 　　公司模具技术研发能力处于业内领先水平，经过数十年的技术开拓和经验积累，已拥有一支约为300人的模具团队，建立了一贯式模具开发智能信息系统。模具设计广泛采用Mold-flow等CAE分析方法，应用ZRE反变形技术，并导入3D打印成形技术用于制作模具零件。模具制造方面，公司配备了涵盖高速铣、慢走丝线切割、电脉冲火花机、光学曲线磨、坐标磨、三坐标等方面高端进口生产及检测设备，可以充分满足模具的高精度需求。模具设计开发的技术优势，确保了公司可以不断实现产品创新，满足客户的多样化需求。 　　4、自动化产线设计开发优势 　　经过10多年的开发历程，公司自动化部门拥有一批优秀的研发、设计、制造、组装专业人才，团队人数约为130人，通过综合运用机器人技术、自动化控制技术、视觉检测技术，为公司提供优质的自动化解决方案及非标设备，实现高效率、高品质、低成本、全自动化的生产作业。自动化部门每年生产数百套非标自动化工装设备，有效提高了生产过程稳定性和生产效率。 　　5、实验检测优势 　　为配合电子产品设计、验证、生产过程中的检测需求，公司专门组建了实验中心，已通过中国合格评定国认可委员会认可（CNAS）认可，实现“一份报告、全球通行”。同时，实验中心还获得了通用GP10实验室认可和长城（601633）等实验室认证认可质。 　　6、产品质量优势 　　公司以“追求卓越”为质量方针，始终追求“零缺陷”的质量目标。在经营中，公司严格执行国际、国、行业、企业及客户有关产品质量的标准、要求，先后通过了IATF16949质量管理体系标准认证、ISO9001质量管理体系认证、ISO/IEC17025实验室认证许可以及ISO10012测量管理体系认证等。 　　7、快速响应优势 　　公司以销售环节依托，通过互相走访、会议、电话等多种方式，充分与客户开展沟通，提早调动研发、采购、生产、品质管理等各个部门的源力量，及时响应客户需求。在获悉客户需求后，公司具备与客户开展同步开发合作的实力，能够共同制定产品方案及具体的技术参数，在模具开发、产品设计及技术指标测试等领域紧密配合，从而建立快速响应优势。